Združitve in prevzemi (M&A)

Prevzem in integracija v lasten poslovni svet ali združitev podjetja bi morala biti prevzemniku že v osnovi vreden posel. Vendar pa je hkrati zelo zapleten in zahteven podvig. Medtem ko lahko uspešne združitve in prevzemi (M&A) privedejo do znatne rasti in konkurenčnih prednosti (ki jih pogosto ni več mogoče doseči z generično rastjo), je sam proces poln pomembnih potencialnih pasti.

IQX GROUP ima ekskluzivno skupino strokovnjakov in nekdanjih vodilnih delavcev, ki lahko svoje izkušnje uporabijo za učinkovito reševanje ključnih izzivov, s katerimi se podjetja srečujejo med prevzemi in združitvami.

Vaš kontakt

Reinhold Trummer

+43 676 677 30 85
Ta e-poštni naslov je zaščiten proti smetenju! Za prikaz mora biti omogočen JavaScript.

Izziv kulturne integracije

Ena največjih ovir pri vsaki združitvi je integracija različnih korporativnih kultur. Različni stili vodenja, vrednote in pričakovanja zaposlenih lahko privedejo do konfliktov in zmanjšane delovne morale.

SKUPINA IQX izvede temeljito kulturno oceno v fazi skrbnega pregleda. Skupaj s potencialnim prevzemnikom in potencialnim prevzemnikom razvijemo celovit integracijski načrt, ki vključuje strategije za kulturno usklajevanje, aktivnosti team buildinga in dosledno komunikacijo. To omogoča jasno opredelitev - pričakovanih - vrzeli v kulturni integraciji pred pridobitvijo, da so na voljo načrti in jih zapreti po zaključku pridobitve.

Premagovanje izziva kompleksnosti skrbnega pregleda

Neustrezen skrbni pregled lahko privede do nepredvidenih obveznosti, precenitev in zgrešenih opozoril, ki lahko ogrozijo uspeh posla.

Izjemno pomembno se nam zdi uporaba multidisciplinarne ekipe strokovnjakov za skrbni pregled, ki vključuje finančne, pravne, operativne in kulturne strokovnjake (sprememb). Poleg ogromne količine podatkov, ki jih je treba presejati, je prepoznavanje tveganj v podjetju, ki ga prevzemamo, ključni dejavnik uspeha:

npr

Tveganja pri tekočih projektih, ki so v razvoju izdelka (tehnična izvedljivost nejasna, zamude, neizpolnjene zahteve glede specifikacij, ...)
Tveganja pri trenutnih izdelkih (reklamacije, pomanjkanje trajnosti, ...)
Tveganja, povezana z veščinami zaposlenih (združevanje bistvenih veščin med nekaj zaposlenih)
Tveganja v obratih (onesnaževala, sistemi in stroji ob koncu življenjske dobe, ...)
Tveganja uporabe v prihodnosti

Zapletenost skrbnega pregleda v osnovi zahteva zelo dobro načrtovan pristop. V podjetju IQX imamo zelo podroben »Katalog meril skrbnega pregleda«, ki zajema vsa vprašanja, ki jih je treba razjasniti na različnih strokovnih področjih.

»Klasične« faze skrbnega pregleda

1. Strateško načrtovanje prevzema

Razlog za prevzem: Oblikovanje razlogov za prevzem, kot so: B. povečanje tržnega deleža, pridobivanje novih tehnologij ali diverzifikacija proizvodnih linij.
Vzpostavite katalog prevzemnih ciljev: Jasno (tudi kvantitativno) opišite, katere cilje želite s prevzemom doseči, in »navzkrižno preverite«, koliko ti ustrezajo do sedaj zastavljenim strateškim ciljem - znotraj lastnega podjetja.

2. Skrbno izvajanje skrbnega pregleda

Finančni skrbni pregled: Analiza finančnega sveta ciljnega podjetja à analiza letnih računovodskih izkazov, denarnega toka, dobička in izgube, obveznosti, sredstev, izračuni rezultatov izdelkov, ...
Operativni skrbni pregled: Analiza stanja in, kar je še pomembneje, tveganj v operaciji, vključno z dobavno verigo, proizvodnimi procesi in tehnologijo. Pogosto je vzrok za neuspehe v podjetjih, ki se prevzemajo, »ogromna nezadostnost« operativnih aktivnosti.
Pravni skrbni pregled: Analiza vseh pravnih vidikov, vključno s pogodbami, intelektualno lastnino, obveznostmi in skladnostjo s predpisi.
Kulturna skrbnost: Razumevanje korporativne kulture prevzetega podjetja, zlasti za predvidevanje integracijskih izzivov.

3. Ocena prevzemne družbe

Izvedite vrednotenje: Uporaba različnih metod v sodelovanju s potencialnim kupcem (npr. diskontirani denarni tok, primerljiva analiza podjetja) za določitev poštene vrednosti ciljnega podjetja.
Pogajajte se o nakupni ceni: vodite pogajanja med kupcem in prodajalcem, da se dogovorite o nakupni ceni, ki odraža vrednost in potencialne sinergije.

4. Iskanje ustreznega financiranja nakupa

Razvoj možnosti financiranja: razvoj scenarijev financiranja o tem, kako naj se nakup financira, bodisi z denarnimi rezervami, dolgom, lastniškim kapitalom ali kombinacijo obojega.

5. Dajanje predlogov za strukturiranje poslovanja

Struktura posla: Razvijte predloge za strukturo posla, npr. B. nakup sredstev, nakup delnic ali združitev.

6. Podpora s potrebnimi uradnimi soglasji

Protimonopolna in regulativna odobritev: Pomagajte pri zagotavljanju skladnosti s protimonopolno zakonodajo in drugimi potrebnimi regulativnimi odobritvami.

Izziv finančne in operativne integracije

Finančna in operativna integracija po prevzemu podjetja lahko predstavlja velike izzive. Razlike v finančnem poročanju, sistemih IT in operativnih procesih lahko povzročijo dolgoročne zamude pri sodelovanju in močno upočasnijo uresničevanje sinergij.

Zato je za IQX GROUP nujno, da v okviru skrbnega pregleda razvije podroben integracijski načrt, ki se osredotoča na harmonizacijo finančnih sistemov, IT infrastrukture in operativnih procesov.

Ustrezni pričakovani stroški morajo biti vključeni v skupno oceno kupnine.

Izziv zadrževanja zaposlenih in morale

Negotovost in spremembe med združitvijo lahko povzročijo tesnobo med zaposlenimi – to lahko povzroči zmanjšano produktivnost in visoko fluktuacijo. Zato je po prevzemu podjetja nujno vzpostaviti sistem upravljanja komuniciranja, ki je usmerjen v povezovanje in transparentno poroča zaposlenim o prednostih in učinkih združitve.

Izzivi uresničevanja sinergij

Uresničevanje pričakovanih sinergij iz združitve, kot so prihranki stroškov ali povečanje prodaje, je pogosto težje od pričakovanega.

Kot že omenjeno, je razvoj natančnega integracijskega načrta med skrbnim pregledom ključnega pomena za dejansko doseganje zastavljenih sinergijskih ciljev.

Ta načrt mora vsebovati tudi potrebne kapacitete in znanja za integracijo – izkušnje kažejo, da so te pogosto bistveno višje od stroškov dejanskega prevzema podjetja.

Izziv upravljanja deležnikov

Obvladovanje pričakovanj in skrbi različnih deležnikov, vključno z delničarji, kupci, dobavitelji in upniki, je lahko izziv in zahteva intenzivno komunikacijo med skrbnim pregledom in integracijo/združitvijo. Glavna stvar je zgraditi zaupanje in podporo za načrtovani posel.

Kot je prikazano, je za prevzemnike pomembno, da zavzamejo celosten pristop in hkrati upoštevajo kulturne, finančne, operativne in regulativne vidike, da bi dejansko učinkovito upravljali kompleksnost združitev in prevzemov. Če se s temi izzivi spopadejo neposredno in s strateškim predvidevanjem, lahko podjetja uresničijo polni potencial svojih združitev in prevzemov.